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高盛发现ChatGPT月访问量断崖式下跌，这意味着什么？

戴维李
Sep 6, 2024

文章来源: 华尔街见闻

新闻取自各大新闻媒体，新闻内容并不代表本网立场！

这并不代表行业增长不会强劲，下一波受益者可能来自，基于AI基础模型创建的新产品和服务。高盛报告称，科技行业基本面强劲，但集中度风险很高，建议寻求多元化投资，不错过其他行业由AI技术驱动的增长机会。

OpenAI掀起的ChatGPT狂热持续一年多之后似乎正在迅速“退烧”，网站月度流量数据似乎反映了这点。

在本周四发布的报告重，高盛全球投资研究驻欧洲的宏观研究主管兼首席全球股票策略师Peter Oppenheimer援引分析机构Similarweb 的最新数据显示，ChatGPT 网站的月度访问总量从春季到仲夏急剧下降。报告写道：

“就月度用户而言，对ChatGPT最初的‘兴奋’正在消退。当然，这并不意味着相关行业的增长率不会强劲，但它确实表明，下一波受益者可能来自，可以基于这些基础模型创建的新产品和服务。”

每月访问量暴跌并不意味着 OpenAI 的终结。客户可能对 GPT-4 感到厌倦，或者转向由科技巨头提供支持的其他大语言模型（LLM），例如马斯克旗下xAI 的 Grok。一些用户很可能发现，没有必要将AI聊天机器人融入他们的日常生活。

新近消息显示，随着OpenAI的LLM更先进，ChatGPT将得到改进，OpenAI将推出新的高端聊天机器人，向白领收取远高于GPT-4每月20美元的费用。

Oppenheimer上述报告发布的同一天，也是在本周四，科技媒体The Information报道，OpenAI 的高管讨论了新的定价模式，即将推出的高端LLM 每月收费高达2000美元，例如以推理为重点、名为“草莓”（Strawberry）的新 LLM，以及名为Orion的新主打LLM。

报道援引了解OpenAI提议订阅价格人士的消息称，OpenAI可能很快向部分用户收取使用高端LLM每月2000 美元的费用，目前还没有最终确定价格，暗示这让人“强烈怀疑最终价会不会这么高。”

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虽然最终收费可能达不到2000美元，但The Information 指出：

“这是一个值得注意的细节，因为它表明，就算主要来自每月20美元订阅价格的ChatGPT 付费版本最近有望创造20亿美元的年收入，可能它的增长速度也不足以负担运营该服务的巨额成本。这些成本包括每月数亿人使用免费套餐的费用。”

ChatGPT狂热消退意味着什么？本周五的华尔街见闻文章提到，在最近Oppenheimer参与执笔的报告指出，科技行业基本面强劲，但集中度风险很高，建议寻求多元化投资，这不仅能够降低集中风险，还能使投资者在享受科技行业增长的同时，不错过其他行业由AI技术驱动的增长机会。

报告数据显示，虽然头部科技公司的估值不及其他泡沫时期的头部公司，它们的市场份额却是几十年以来最高的，占到标普总市值的27%，体现了前所未有的高集中度。

报告整理了1980年以来，在1-10年内买入并持有前十大股票所能获得的平均总回报，发现虽然占主导地位的公司的绝对回报仍然不错，但这些强劲的回报会随着时间的推移而逐渐消失，而且它们往往仍然是稳健的“复合型公司”。更重要的是，如果投资者买入并持有优势公司，而其他增长较快的公司出现并跑赢大盘，则优势公司的回报通常会转为负值。

综合以上因素，高盛认为：

占主导地位的公司不太可能成为未来十年增长最快的公司。
目前标普指数中的股票特定风险非常高，通过多元化可以增加回报。

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连续第三次降息！加拿大央行将政策利率下调25基点，预计将继续降息

戴维李
Sep 4, 2024

文章来源: 华尔街见闻

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加拿大央行如期降息25基点。加拿大央行表示通胀压力持续缓解，这是继续降息的理由。尽管如此，行长Macklem警告未来通胀可能面临的风险，他表示，随着基数效应的消退，加拿大的通胀可能会在今年晚些时候上升，而且通胀的上行力量可能比预期更强。不过，最有可能的剧本是接下来进一步降息。

9月4日周三，加拿大央行宣布降息25基点，符合市场预期。这是加拿大央行连续第三次降息，本次降息后，最新的政策利率为4.25%，8月为4.5%。

今年6月，加拿大成为首个降息的G7国家，开启宽松周期。加拿大央行6月降息25个基点，从5%降至4.75%，符合市场预期。此后，欧洲央行也选择降息。美联储预计将于9月加入降息行列。

加拿大央行表示通胀压力持续缓解，这是继续降息的理由。随着整体通胀压力持续缓解，管理委员会决定将政策利率进一步下调25个基点。经济中的供给过剩继续对通胀造成下行压力，而住房和其他一些服务的价格上涨则让通胀获得支撑。管理委员会正在仔细评估这些通胀的相反作用力。高住房价格通胀仍然是总体通胀的最大贡献者，但已经开始放缓。

加拿大央行表示，初步指标显示，6月和7月加拿大的经济活动疲软。加拿大劳动力市场继续放缓，但工资增长相对于生产力仍然较高。

加拿大央行还指出，加元小幅升值，主要反映出美元走低，油价低于7月货币政策报告中的假设。

加拿大央行行长Tiff Macklem重申，进一步降息是合理的，政策制定者们将继续评估经济疲软VS住房和某些服务的高成本之间的矛盾，经济疲软给通胀带来下行压力，而住房和某些服务的高成本使通胀保持在高位。

Macklem表示，随着通胀越来越接近目标，需要越来越警惕经济过于疲软和通胀下降过多的风险。

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尽管如此，Macklem警告未来通胀可能面临的风险，他表示，随着基数效应的消退，加拿大的通胀可能会在今年晚些时候上升，而且通胀的上行力量可能比预期更强。

不过，最有可能的剧本是接下来加拿大央行进一步降息，Macklem表示：

如果通胀继续按照我们7月时的预测大体下降，我们有理由进一步下调政策利率。我们将继续评估通胀的反作用力，并逐次会议做出货币政策决定。随着通胀越来越接近目标，我们希望看到经济增长回升以吸收经济中的闲置，从而使通胀可持续地回到2%的目标水平。

加拿大央行的降息决定公布后，美元兑加元跌至盘中低点：

财经金融博客Zerohedge评论称，随着物价上涨和货币下跌，匈牙利可能已经结束降息，成为本轮周期中第一个提前结束宽松的央行。其他央行在到达这一立场之前还有一段路要走。等到那时，加拿大央行当然会被迫放弃宽松政策。

今年7月，市场普遍认为加拿大央行的立场发生了重大转变，该央行对通胀态度发生了显著转变。风险平衡也在发生变化。官员们似乎更加确信价格压力已得到控制，并越来越关注经济软着陆。本次9月会议是7月立场的延续。

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迪士尼不做老本行想抢马斯克的饭碗？

戴维李
Jul 31, 2024

文章来源: AI未来指北

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和机器人行业八竿子打不着的迪士尼，居然也在做机器人，而且还做了很长时间。

最近，迪士尼研究中心发表论文，介绍一款专为娱乐而生的双足机器人，并详细拆解他们做双足机器人的技术细节。

（图：paper.Design and Control of a Bipedal Robotic Character)

这则论文所拆解的机器人，具有5个自由度的腿部和4个自由度的颈部及头部组件。其实它早在2023年底特律IEEE/RSJ大会上就出现过，在现场，小机器人嘴巴里咿咿呀呀地“念咒”，双腿可以“萝卜蹲”，走路会发出声音，整个形象萌翻全场。就在前不久的英伟达GTC大会上，它还和黄仁勋撒起了娇。

（图：2024英伟达GTC大会现场，黄仁勋和迪士尼机器人互动）

无论如何，除了电影里的机器人角色，“迪士尼”都好像和“机器人”没有半毛钱关系，那么，迪士尼为什么要做机器人？迪士尼真的想要抛弃老本行、转而跨界抢波士顿动力和特斯拉的饭碗吗？

一切为了孩子

从1955年华特·迪士尼决定在制片之外单独开辟乐园开始，机器人就一直是迪士尼主题公园的特色。60年代，华特·迪士尼就尝试过在主题公园放置“有声电子动画”，即动作有规律的机械人物。

1963年，迪士尼乐园魔法提基屋（Enchanted Tiki Room）的热带鸟亮相，这些机器鸟可以根据预先录制的曲目进行移动和“歌唱”。而今，在部分乐园里，一个Tiki房间有200多只鸟，还有鼓手和魔法喷泉，机器鸟还可以说话、跳舞、能够在客人用餐的时候为客人唱歌。

（图：迪士尼乐园热带鸟）

1964年，迪士尼开始从“音频电子动画”转向“人形电子动画”，亚伯拉罕·林肯就是迪士尼推出的第一个全动画人物形象，他就像一位电子演员，向观众展示剧情，还可以发表“葛底斯堡演说”。不久之后，人形电子动画的剧目从单人变成“群演”，目前知名的“进步旋转木马”的首次问世，就发生在1964年10月的纽约世界博览会。

（图：迪士尼乐园亚伯拉罕·林肯）

但这些电子人物是缺乏灵魂的，他们的动作都是事先被设定好的。在迪士尼随后的电子动画创新中，手段不外乎是更换角色或剧情，抑或是通过扩大“人物”规模来吸引游客注意力，1967年，在迪士尼乐园的加勒比海盗游乐项目中，有100多个有声电子海盗和市民。这些角色都像被上了发条的钟表，受到动力支撑后，便开始机械地、循环地转动，甚至有游客看久了后“打瞌睡”。

迪士尼的工程师们也意识到了这一点，他们发现“这届孩子不好骗”，作为主题公园游玩的重要主体，孩子们的见识跟随着时代发生了不小的变化，如果道具做得不够逼真，他们可能很快就会失去兴致。比如，以前到游乐园，简单的机械玩偶就让孩子玩得乐不可支，现在你跟孩子说“看，这是米老鼠”，他可能会盯着玩偶看半天，一脸认真问“爸爸，这个米老鼠为什么不眨眼”。

于是，迪士尼工程师们不断改进角色，努力让电子动画的角色更加逼真和流畅。

2010年，迪士尼迎来其电子动画领域的“巅峰”，名为“A1000”的动画角色上线，这些角色更具有灵动性。其中阿凡达主题乐园的“歌之萨满”便是A1000中的代表性角色，她可以灵活地一边唱歌一边配合敲鼓。可以看出，相比较于20世纪偏静态的角色，“歌之萨满”从头部到上肢，整体的动作幅度更大，更具备令人释放压力的功能。